報(bào)告簡介

近年來，中國影視產(chǎn)業(yè)呈現(xiàn)出蓬勃發(fā)展的態(tài)勢(shì)，這背后離不開政策、資本、技術(shù)、用戶和企業(yè)等多方面的驅(qū)動(dòng)。以下是運(yùn)用中投顧問原創(chuàng)的五要素模式，從政策、資本、技術(shù)、企業(yè)、用戶五個(gè)角度對(duì)影視產(chǎn)業(yè)發(fā)展驅(qū)動(dòng)因素的詳細(xì)分析。

一、政策驅(qū)動(dòng)：全鏈條扶持體系成型，真金白銀激發(fā)產(chǎn)業(yè)活力

政策力度全面升級(jí)，2025年中央與地方協(xié)同推出高強(qiáng)度扶持措施。在國家層面，電影消費(fèi)年活動(dòng)通過9125萬元核銷補(bǔ)貼直接撬動(dòng)5.4億元票房；電影惠民消費(fèi)季更投入7.8億元補(bǔ)貼，帶動(dòng)春節(jié)檔創(chuàng)下60.88億元票房紀(jì)錄，成為史上最強(qiáng)春節(jié)檔。這些政策突破傳統(tǒng)單一補(bǔ)貼模式，構(gòu)建“內(nèi)容生產(chǎn)-消費(fèi)激勵(lì)-產(chǎn)業(yè)基建”三維支持體系，形成持續(xù)拉動(dòng)效應(yīng)。

地方政府政策創(chuàng)新更具突破性。2025年7月5日，重慶市委宣傳部、市電影局、市財(cái)政局聯(lián)合發(fā)布《重慶市支持科技影視產(chǎn)業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的若干激勵(lì)政策》，其力度遠(yuǎn)超行業(yè)預(yù)期：

企業(yè)落戶獎(jiǎng)勵(lì)：對(duì)設(shè)立西部（西南）總部的國家重點(diǎn)文化出口企業(yè)，給予最高500萬元獎(jiǎng)勵(lì)，疊加西部大開發(fā)稅收優(yōu)惠（企業(yè)所得稅減按15%）；

硬件建設(shè)補(bǔ)貼：新建影視基地固定資產(chǎn)投入超1000萬元部分，按10%比例補(bǔ)貼，上限1000萬元；獲國家電影專項(xiàng)資金支持的基地，配套獎(jiǎng)勵(lì)再追加1000萬元；

制作端激勵(lì)：本地影視企業(yè)服務(wù)收入累計(jì)獎(jiǎng)勵(lì)最高達(dá)35%，顯著降低外地項(xiàng)目來渝拍攝成本；

票房分檔獎(jiǎng)勵(lì)：本地出品影片票房每破1億元獎(jiǎng)勵(lì)200萬元，最高可獲800萬元；獲國家級(jí)獎(jiǎng)項(xiàng)直接獎(jiǎng)勵(lì)400萬元；

圖表：2025年重慶市影視產(chǎn)業(yè)激勵(lì)政策核心條款

資料來源：中投產(chǎn)業(yè)研究院整理

實(shí)際推進(jìn)速度迅猛。重慶政策發(fā)布僅10天，永川科技影視城已吸引15家企業(yè)簽約入駐，頭部特效公司動(dòng)念達(dá)影視科技落地園區(qū)。浙江德清則超前布局“莫干山AI影視城”，2025年7月14日博采AI虛擬影視基地正式運(yùn)營，成為全球首個(gè)全鏈路集成虛擬生產(chǎn)基地，試運(yùn)營期間已產(chǎn)出預(yù)演內(nèi)容719分鐘、虛擬拍攝成片250余分鐘。地方政府“全流程陪跑”服務(wù)機(jī)制，有效解決了政策落地“最后一公里”問題。

二、資本驅(qū)動(dòng)：金融工具創(chuàng)新與投資熱點(diǎn)轉(zhuǎn)移

政策性金融精準(zhǔn)滴灌。2025年中國進(jìn)出口銀行陜西省分行斥資1.92億元支持文物保護(hù)劇《護(hù)寶尋蹤》制作，創(chuàng)下單項(xiàng)目投資新紀(jì)錄。此類貸款具有3-5年周期和基準(zhǔn)利率下浮20%的優(yōu)惠條件，重點(diǎn)扶持文化出口與科技影視項(xiàng)目。杭州銀行更推出虛擬拍攝專項(xiàng)金融協(xié)議，為博采傳媒等企業(yè)提供定制化融資服務(wù)。

市場資本向技術(shù)端聚集。2025年Q1影視科技領(lǐng)域投融資事件中，72%集中于虛擬拍攝、AI生成、云制作三大賽道。艾比森LED虛擬影棚解決方案已覆蓋全球11個(gè)國家，海外訂單占比從2023年18%升至2025年35%。其與博采傳媒共建的全球最大單體LED攝影棚（5000m²，6億像素點(diǎn)）成為技術(shù)資本化典范，通過高精度顯示技術(shù)突破，解決了摩爾紋、斜紋等行業(yè)痛點(diǎn)。

產(chǎn)業(yè)基金布局更趨生態(tài)化。上海電影集團(tuán)聯(lián)合浦東科創(chuàng)設(shè)立20億元影視科技基金，重點(diǎn)投資“虛擬制片-IP開發(fā)-衍生運(yùn)營”全鏈條。2025年上半年基金已布局：

幀享科技：阿里旗下虛擬拍攝服務(wù)商，新建5個(gè)xR影棚；

時(shí)光矩陣：AI劇本生成平臺(tái)，市占率達(dá)38%；

沉浸工場：VR影視內(nèi)容開發(fā)商，設(shè)備裝機(jī)量超10萬臺(tái)；

資本回報(bào)初顯成效。盡管2025年Q2電影總票房48.5億元（同比下降34.7%），但科技影視項(xiàng)目抗周期性凸顯�！赌倪钢�魔童鬧�！啡�球票房154.4億元躋身影史前五，其虛擬拍攝技術(shù)應(yīng)用率達(dá)70%，制作周期縮短40%。這驗(yàn)證了技術(shù)投入對(duì)內(nèi)容價(jià)值的倍增效應(yīng)，推動(dòng)資本從“賭爆款”轉(zhuǎn)向穩(wěn)健的技術(shù)賦能型投資。

三、技術(shù)突破：虛擬制片與AI重構(gòu)生產(chǎn)流程

虛擬拍攝進(jìn)入工業(yè)化階段。德清博采基地的實(shí)踐標(biāo)志著中國影視技術(shù)實(shí)現(xiàn)三大突破：

270度環(huán)幕影棚：直徑50米、高12米的LED巨幕，面積相當(dāng)于4個(gè)標(biāo)準(zhǔn)籃球場（1700m²），實(shí)現(xiàn)毫米級(jí)實(shí)時(shí)渲染；

場景切換效率：傳統(tǒng)實(shí)景搭建需2-3周，虛擬制片可縮短至分鐘級(jí)切換，制作成本降低35%；

畫質(zhì)突破：艾比森攻克HDR顯示、色彩還原、高幀率（120fps）技術(shù)瓶頸，支持8K超高清拍攝需求。

AI應(yīng)用滲透全流程。愛奇藝2025年數(shù)據(jù)顯示，AI工具已深度融入內(nèi)容生產(chǎn)：

策劃端：“影像工坊”AI生成概念海報(bào)、角色設(shè)計(jì)圖，Q1出圖量超10萬張；

制作端：視頻理解平臺(tái)“大星羅”實(shí)現(xiàn)劇情自動(dòng)拆解，支持AI生成預(yù)告片、花絮；

營銷端：AI工具“繆斯”年生產(chǎn)短視頻64萬條，總播放量108億次，人均內(nèi)容生產(chǎn)效率提升8倍。

2025年7月，愛奇藝啟動(dòng)“與AI共生”全球短片大賽，提供Google Veo3與火山引擎Seedance1.0pro免費(fèi)使用，要求作品AI技術(shù)使用率不低于70%。此舉加速技術(shù)民主化，清華大學(xué)沈陽教授評(píng)價(jià)：“AI正從工具升級(jí)為創(chuàng)作伙伴，實(shí)現(xiàn)效率與藝術(shù)表達(dá)雙重飛躍�！�

圖表：2025年影視技術(shù)突破亮點(diǎn)

資料來源：中投產(chǎn)業(yè)研究院整理

四、用戶行為：分化與升級(jí)并存的市場新常態(tài)

消費(fèi)根基持續(xù)鞏固。2025年上半年電影總票房達(dá)292.31億元，同比增長22.91%；觀影人次6.41億，增長16.89%，國產(chǎn)片貢獻(xiàn)91.2%票房份額。但Q2單季度票房48.5億元（同比下滑34.7%）顯示市場出現(xiàn)波動(dòng)。這種分化源于用戶消費(fèi)的三大特征變化：

內(nèi)容偏好兩極化：頭部效應(yīng)加劇，TOP3影片占據(jù)Q2票房26.8%（《碟中諜8》4.6億、《水餃皇后》4.2億、《哪吒之魔童鬧海》3.7億）；同時(shí)垂類精品崛起，文物保護(hù)劇《護(hù)寶尋蹤》央視首播收視率破1.5%；

決策鏈路社交化：抖音“電影解說”話題互動(dòng)量6.2億次，小紅書“電影美學(xué)”話題作品超346萬條，“拍出電影感”成Z世代創(chuàng)作剛需；

場景消費(fèi)融合化：“跟著電影游中國”活動(dòng)帶動(dòng)陜西、重慶等地旅游收入增長17%；電影主題游輪、航空積分兌換電影票等創(chuàng)新模式，使票根轉(zhuǎn)化為消費(fèi)入口。

青年群體滲透率見頂。18-29歲用戶占觀影人群比例從2021年48%降至2025年36%，而40歲以上群體提升至28%。為突破年齡結(jié)構(gòu)瓶頸，行業(yè)探索兩大路徑：

技術(shù)普惠：抖音“電影奇遇夜”活動(dòng)通過5G+VR直播，吸引2100萬農(nóng)村用戶參與；

價(jià)格分級(jí)：北京影院試點(diǎn)“分時(shí)定價(jià)”，非黃金時(shí)段票價(jià)降至35元，學(xué)生票補(bǔ)貼50%。

用戶對(duì)技術(shù)應(yīng)用的接納度超預(yù)期。AI生成短片《萬兩金鱗落人間》在快手播放量破億，虛擬偶像參演《封神二：戰(zhàn)火西岐》接受度達(dá)67%。但調(diào)查顯示，83%的觀眾仍堅(jiān)持“技術(shù)應(yīng)為敘事服務(wù)”，過度技術(shù)炫技導(dǎo)致評(píng)分平均下降2.1分。這種“技術(shù)隱形化”需求，倒逼企業(yè)平衡創(chuàng)新與內(nèi)容本質(zhì)。

五、企業(yè)實(shí)踐：技術(shù)投入與商業(yè)模式創(chuàng)新

頭部企業(yè)重資產(chǎn)布局技術(shù)基建。博采傳媒在德清建立全球最大AI虛擬影視基地，整合“預(yù)演-拍攝-制作-交付”全流程。其技術(shù)投入產(chǎn)出比已達(dá)1：1.8，具體體現(xiàn)在：

預(yù)演系統(tǒng)：將導(dǎo)演構(gòu)思可視化，減少實(shí)拍調(diào)整成本，應(yīng)用于《封神二》節(jié)省制作費(fèi)2800萬元；

虛擬制片：LED影棚替代外景拍攝，《追夢(mèng)者》劇組拍攝周期壓縮42天；

實(shí)時(shí)渲染：算力集群達(dá)2000TFLOPS，支持導(dǎo)演即時(shí)調(diào)整光影效果；

平臺(tái)方構(gòu)建AI創(chuàng)作生態(tài)。愛奇藝通過工具開放化降低創(chuàng)作門檻：

技術(shù)普惠：免費(fèi)開放Veo3、Seedance1.0pro等AI工具，創(chuàng)作者可生成4K視頻；

人才培養(yǎng)：與中國傳媒大學(xué)共建“虛擬制片工作坊”，年培訓(xùn)500名復(fù)合型人才；

版權(quán)保護(hù)：國際版設(shè)立短劇版權(quán)中心，確權(quán)效率提升90%。

影視公司探索跨行業(yè)變現(xiàn)�！堕L安的荔枝》開發(fā)“唐風(fēng)茶飲”快閃店，單店日銷破20萬元；《藏海傳》與瓷器品牌“青韻坊”聯(lián)名產(chǎn)品銷售額達(dá)1.4億元。這種“內(nèi)容IP+實(shí)體消費(fèi)”模式使影視企業(yè)非票收入占比從2023年12%升至2025年29%。

新玩家破局傳統(tǒng)制作�？萍脊�司跨界沖擊影視生產(chǎn)鏈：

華為：推出“光場拍攝”解決方案，實(shí)現(xiàn)在6㎡空間內(nèi)完成360度角色建模；

字節(jié)跳動(dòng)：“劇能引擎”AI編劇平臺(tái)，生成劇本通過率達(dá)73%；

阿里巴巴：數(shù)字人演員“厘里”參演9部劇集，片酬僅為真人演員15%。

六、結(jié)論及未來展望

中國影視產(chǎn)業(yè)正經(jīng)歷從規(guī)模擴(kuò)張向質(zhì)效升級(jí)的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。政策、資本、技術(shù)、用戶、企業(yè)五大要素的深度協(xié)同，推動(dòng)行業(yè)建構(gòu)更堅(jiān)韌的發(fā)展范式：

政策創(chuàng)新需從補(bǔ)貼驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向制度賦能，探索版權(quán)證券化、完片保險(xiǎn)等金融創(chuàng)新；

技術(shù)應(yīng)用將聚焦“隱形化”突破，LED虛擬拍攝成本有望在3年內(nèi)降至傳統(tǒng)實(shí)景85%；

用戶市場加速圈層滲透，適老化改造與青少年分級(jí)觀影成新增長點(diǎn)；

企業(yè)戰(zhàn)略趨向生態(tài)競爭，頭部公司技術(shù)開放平臺(tái)與垂直工作室協(xié)同共生。